Perspectiva do Mercado em 01/02/2010 e para a semana

Esta semana, o mercado exigirá cautela e movimentos precisos dos investidores. O índice Bovespa (IBOV)terminou a sexta-feira (29) abaixo dos 66 mil pontos, considerado um suporte importante pelos analistas gráficos, com muitos papéis perdendo o suporte, indicando possibilidades de mais perdas. (suporte - fundo da evolução de preços de um gráfico, onde houve acumulo de negociações em alguns pregões). O Ibovespa agora deve testar uma linha um pouco mais fraca, dos 64.200 pontos - que o índice vem respeitando nas últimas sessões.

No entanto, se a pontuação for abaixo deste nível, Coelho acredita que é interessante fazer opções de hedge pois muitos analistas descartam saída do mercado, algo que não me parece ruim uma vez que a preservação de capital permite movimentos mais tranquilos após o período de correção de preços. Os analistas apontam que, por enquanto, ainda não se viu movimento de reversão da tendência de queda, e por isso a cautela é necessária.
Migração

Entre os motivos para o mau humor dos mercados, estáa retirada de dinheiro estrangeiro, o ano eleitoral, além de certo embolso de lucros, já que as principais bolsas tiveram altas expressivas no último ano (em dólar, 145%, explicando a saída em massa do investidor estrangeiro na semana passada).

Com este cenário, o CDI registrou leve alta. “Já é possível observar um pequeno movimento de mudança do capital da renda variável para a renda fixa”, apontam analistas. E aí salientam que a migração é pequena e não sugere nada grave. “É normal, é uma defesa do investidor e do próprio capital”, dizem.

Expectativas lá fora

Para muitos,  o que preocupa mesmo são notícias do cenário internacional. No caso da China, por exemplo, o excesso de crescimento gera expectativa de redução no investimento, o que impacta grande parte das economias mundiais, dado o tamanho do país asiático.

Nos EUA, mesmo com o PIB (Produto Interno Bruto) para o quarto trimestre de 2009 um pouco acima do esperado, a situação do emprego não mostrou avanços. Apesar da expansão da economia,  ainda não houve contingente significativo de contratações nos Estados Unidos.

O Employment Report será muito importante. O relatório, que traz, entre outros dados, a taxa de desemprego e o número de vagas criadas, poderá mostrar se o crescimento está tendo reflexo positivo no mercado de trabalho nos EUA, coisa que ainda não aconteceu.
Mercado interno

No longo prazo,  analistas ainda trabalham com hipótese de c.rescimento de cerca de 20% para o Ibovespa. Uma das recomendações é ficar mais exposto a empresas que trabalhem voltadas para o mercado interno, além dos bancos, que também podem ser boa opção Já as exportadoras, que dependem do humor da economia internacional, ainda têm previsão de expansão mais lenta.

Agenda

Na agenda desta segunda-feira (1), o destaque no cenário interno fica com o PMI Indústria e o encerramento do período de reserva para a oferta da Inpar. No EUA, investidores observam com atenção indicadores relativos aos gastos e ganhos pessoais e ao ISM Index, um índice de atividade do país.

No Brasil

No Brasil, o Banco Central divulga nesta segunda-feira o tradicional Relatório Focus, que compila a opinião das instituições financeiras sobre os principais índices macroeconômicos do País. O Ministério do Desenvolvimento publica a Balança Comercial.

A FGV (Fundação Getulio Vargas) divulga seu Índice de Preços ao Consumidor - Semanal, referente à quarta quadrissemana do mês. Ainda nesta segunda, será divulgado o PMI Indústria, que mede a atividade industrial brasileira. No Brasil, o indicador é compilado pela empresa internacional de pesquisas Markit Economics em parceria com o HSBC.

Cenário externo

Nos EUA, o Departamento de Comércio divulga o Personal Income e o Personal Spending, que avaliam a renda e o gasto pessoal, respectivamente, do cidadão norte-americano.

Destaque ainda para a divulgação do Construction Spending pelo Departamento de Comércio. O índice mede os gastos públicos e privados decorrentes da construção de imóveis. A Associação de Executivos de Compras norte-americanos divulga o ISM Index (Institute of Supply Managers Index), responsável pela mensuração do nível de atividade industrial nos EUA.

Indicadores         Horário de Brasília         Referência          Anterior           Expectativa


Personal Income          11h30                    Dezembro             0,4%                   0,3%

Personal Spending       11h30                    Dezembro             0,5%                   0,2%

Construction Spending 13h00                    Dezembro            -0,6%                 -0,3%

ISM Index                   13h00                     Janeiro           55,9 pontos          56,7 pontos